DeFi - 未来のファイナンス Defi 完全ガイド

Web3.0スペースの拡大が進むにつれ、DeFiという言葉を耳にする機会も徐々に増えている。このDeFiとは「Decentralized Finance （分散型金融）」の略で、対になる従来の銀行や金融システムのことをCeFi（Centralized Finance）と呼ぶ。

結論から言うとDeFiは、銀行がサポートするほとんどのこと（金利の獲得、借入、貸付、保険の購入、資産取引など）が今までと変わらずできる。

しかしDeFiは、ピアツーピアで個人に力を与えることで、現在の中央集権的な金融システムにとって挑戦的な立ち位置にある。

例えばDeFiは、銀行やその他の金融会社がサービスを利用する際に徴収する手数料をなくすことができ、個人は安全なデジタルウォレットに資金を保管し、数分で送金できる。

そんなDeFiとは一体何なのか、その主な利点は何か、そしてこのDeFiの将来性はどうなるのかについて説明していく。

DeFiの魅力

DeFiとは

DeFiは、ブロックチェーン技術と仮想通貨をベースとした透明で利用しやすいインフラで、現在の金融システムを新たに再構築することを目指している。DeFiのプラットフォームには、分散型金融との言葉通り、中央当局や仲介者が関与していないことを意味する。

DeFiのアプリケーションでは、ユーザーはスマートコントラクト（イーサリアムのようなブロックチェーン上に構築されたプログラム）を通じて、借り入れ、貸し出し、取引、投資などを今までのように行うことができる。スマートコントラクトが取引を実行するため、銀行やブローカーのような誤りを犯す可能性のある人間の仲介者は必要ではなくなる。

DeFiとCeFiとの違い

ここまでは従来の集権型金融システム（CeFi）に代わるものとして、分散型金融（DeFi）を紹介してきたが、両者の違いはどこにあるのだろうか？

集中管理

CeFiは、銀行、ブローカー、政府などの事業体によって管理されている伝統的な金融ネットワークを指す。意思決定やインフラは、こうした中央仲介機関によって管理されている。

DeFiはそれらの機関の監視なしに運営されている。DeFiプラットフォームは、スマートコントラクトを通じて、ピアツーピアの取引を可能にする。そのためコードは透明で、誰でも検査や監査ができる。中央事業体の意思ではなく、コミュニティが調整することによって変更が行われる。

アクセスと包括性

CeFiに参加するためには、居住権、書類手続き、口座の最低条件などを満たし、仲介者から承認を得る必要がある。

一方でDeFiにはそのような条件はなく、インターネットさえあれば世界中の誰でもアクセスできる。これにより、DeFiはより公平で包括的なものになる

透明性

CeFiの取引と口座は銀行などの機関によって非公開で管理されている。アクセス権限があるのは、規制当局または監査人のみである。

DeFi上での取引はパブリックブロックチェーンに記録されているため透明性があり、誰でもリアルタイムで確認することができる。この透明性により、仲介者を信用することなく安全と完璧な仕事が保証される。

セキュリティと管理

CeFiでは、ユーザーは資金の保管を銀行やブローカーに移すことが一般的であるが、DeFiは、暗号化されたデジタルキーによってユーザーが資産を直接管理できるようにすることができる。

スピードと効率性

DeFiプラットフォームは、最小限の手数料でほぼリアルタイムの取引決済を可能にする。CeFiの取引は決済に数日かかり、確実性も低い。DeFiを支える自動化されたスマートコントラクトは、非効率の原因となる人的関与や手続きを削減する。

規制

CeFiは厳しい投資家保護とコンプライアンス要件で厳しく規制されている。DeFiは現在、最小限の規制と監視で運営されている。

DeFiの使用法

ピアツーピア（P2P）の金融取引は、DeFiの中核的な機能の一つである。P2PのDeFi取引とは、2人の当事者が、第三者を介さずに仮想通貨を商品やサービスと交換することに合意することである。

顕著な例では、以下のようなものがある：

貸し借り - Aaveのようなプラットフォームは、ユーザーが預けたデジタル資産の利息を得たり、資産を借りたりすることを可能にする。

分散型取引所 - UniswapのようなDEX（Decentralized Exchange）は、中央集権的な監視なしに仮想通貨の取引を可能にする。

決済と取引 - DeFiは、グローバルでほぼ瞬時の決済と送金を可能にする。

そのほかにも資産管理システムや、保険業界まで様々な範囲でDeFiは活躍するとみられている。

DeFiの将来性

分散型金融（DeFi）はこれまで指数関数的な成長を遂げてきたが、それはまだ始まったばかりである。

2018年から2020年にかけて、DeFi市場は固定価値で12億ドルから30億ドルへと約3倍に成長した。これは年間成長率100％という途方もない数字だ。

業界の専門家は、普及が進むにつれて、市場は2026年までに670億ドル以上に達すると予測している。

この成長を促進する主な要因としては、幅広い認知、機関投資、より良いユーザエクスペリエンス、個人にとって有利な規制、継続的なブロックチェーンの技術革新などが挙げられる。

リスク

分散型金融は、よりアクセスしやすく、透明性が高く、効率的な金融サービスを提供する一方で、注意すべき点もいくつか伴う。

第一に、DeFiのプロトコルやプラットフォームへ参加するためには、ある程度の知識を身につけておく必要がある。開発者目線だと、ブロックチェーンウォレットやスマートコントラクトのような関連技術は、学習曲線が非常に険しい。十分な理解がなければ、ユーザーは少しのミスによって資金を失うリスクがある。DeFiをより広く普及させるには、個人がより学ぶ姿勢を持つ必要がある。

第二に、DeFiには潜在的な詐欺が蔓延している。ブロックチェーン上での取引は仮名であるため、悪意のある者が偽プロジェクトを通じて利益を得ることが容易となる。ユーザーは資金を投資する前に、プロジェクトや検証について用心深く調べる必要がある。

最後に、不安定さと市場操作の可能性は、ユーザーの資産に脅威をもたらすことがある。仮想通貨の価格は乱高下する可能性があり、DeFiユーザーは大きな損失にさらされる。

イノベーションが続く一方で、DeFiプロジェクトはセキュリティ、透明性、消費者保護を優先することが重要だ。慎重なガバナンスとマネジメントがあれば、DeFiはこれらのリスクを軽減し、金融業界をより良く変革する可能性を秘めている。